Автор:
William Ramirez
Жаратылган Күнү:
21 Сентябрь 2021
Жаңыртуу Күнү:
1 Июль 2024
Мазмун
- Кадамдар
- 3 методу 1: Таза кирешени жана дивиденддерди колдонуу
- Метод 2 3: Жылдык дивиденддерди жана акцияга кирешени колдонуу
- 3 -метод 3: Дивиденд төлөө коэффициентин колдонуу
- Кеңештер
- Эскертүүлөр
Дивидендде төлөнүүчү кирешенин үлүшү - бул компаниянын өнүгүүсүнө эмес, белгилүү бир мезгил ичинде (адатта бир жылга) дивиденд түрүндө инвесторлорго төлөнүүчү компаниянын кирешесинин үлүшүн өлчөө ыкмасы. Жалпысынан алганда, эски жана түзүлгөн компаниялардын дивиденддердин катышы жогору - алардын кирешелеринин деңгээли буга чейин кыйла жогорулаган, ал эми дивиденддердин катышы төмөн болгон компаниялар потенциалы тез өсүүчү жаш компаниялар. Белгилүү бир мезгилде дивиденд катары төлөнгөн компаниянын кирешесинин үлүшүн эсептөө үчүн эсептөө алгоритмин колдонуңуз төлөнгөн дивиденддер / таза киреше же акцияга жылдык дивиденд / акцияга таза киреше - алар эквиваленттүү.
Кадамдар
3 методу 1: Таза кирешени жана дивиденддерди колдонуу
1 Компаниянын таза пайдасы эмне экенин билип алыңыз. Дивиденд катары төлөнгөн компаниянын кирешесинин үлүшүн табуу үчүн, адегенде анын таза кирешесин сиз ойлоп жаткан мезгил үчүн эсептеңиз (бир жыл дивиденд катары төлөнгөн кирешенин үлүшүн эсептөө үчүн негизги мезгил экенин эске алыңыз). Бул маалымат компаниянын киреше жана чыгым отчетунда жазылган.Так түшүнүктүү болуш үчүн, бардык чыгымдарды - салыктарды, бизнес жүргүзүүгө кеткен чыгымдарды, бузулууга арзандатууларды, амортизацияны жана пайыздарды эске алуу менен компаниянын кирешесин эсептөө керек. - Мисалы, жаңы фирма Джимдин Лампочкалары рынокто биринчи жылы $ 200,000 пайда кылды дейли, бирок жогоруда саналган чыгымдарга $ 50,000 сарптоого туура келди. Бул учурда, Джимдин лампочкаларынын таза кирешеси 200,000 - 50,000 = барабар болот 150000 доллар.
2 Төлөнүүчү дивиденддердин суммасын аныктаңыз. Андан кийин сиз ойлоп жаткан мезгил ичинде компания тарабынан дивиденд түрүндө төлөнгөн сумманы эсептеңиз. Дивиденддер - бул инвесторлорго төлөнүүчү каражаттар жана компаниянын өнүгүүсүнө жумшалбайт.Дивиденддер, адатта, кирешелер жана чыгашалар жөнүндө отчетто чагылдырылбайт, бирок баланска жана акча агымынын отчетуна кошулат. - Элестетип көрүңүз, салыштырмалуу жаш компания болгон Джимдин Лампочкалары таза кирешесинин көпчүлүк бөлүгүн өндүрүштүк мүмкүнчүлүктөрүн кеңейтүүгө жумшоону чечкен жана квартал сайын дивиденддерге болгону 3750 доллар төлөгөн. Бул учурда, биз 3750дү 4 эсеге көбөйтөбүз = 15000 доллар. Бул компаниянын биринчи жылында төлөгөн дивиденддердин суммасы.
3 Дивиденддерди таза кирешеге бөлүңүз. Качан компания канча таза киреше тапканын жана белгилүү бир убакыт аралыгында канча дивиденд төлөгөнүн билгенден кийин, дивиденддер боюнча төлөнүүчү кирешенин үлүшүн табуу салыштырмалуу оңой болот. Сиз болгону компаниянын дивиденд төлөөсүн таза кирешесине бөлүшүңүз керек - алынган сумма дивиденд түрүндө төлөнгөн кирешенин үлүшү болот. - Джимдин лампочкалары болгон учурда, дивиденд түрүндө төлөнүүчү кирешенин үлүшүн 15,000 / 150,000 = бөлүү менен эсептей алабыз. 0.10 (же 10%). Бул Джимдин Лампочкалары кирешесинин 10% ын инвесторлорго төлөп, калганын (90%) компаниянын өнүгүүсүнө жумшаганын билдирет.
Метод 2 3: Жылдык дивиденддерди жана акцияга кирешени колдонуу
1 Ар бир акция канча дивиденд экенин билип алыңыз. Жогоруда көрсөтүлгөн ыкма дивиденддер боюнча компания төлөп жаткан кирешенин үлүшүн эсептөөнүн жалгыз жолу эмес. Аны эки финансылык маалымат менен да эсептесе болот. Эгерде сизди бул альтернативдүү ыкма кызыктырса, адегенде компаниянын акцияга дивидендин (же DPS) эсептеп алыңыз. Бул ар бир инвестордун алган каражатынын суммасы ар уставдык капиталдагы үлүш. Бул маалымат көбүнчө кварталдык цитаталар барактарында көрсөтүлгөн, андыктан бир жыл бою анализ жасай турган болсоңуз, бир нече сандардын суммасын табышыңыз керек болот. - Дагы бир мисалды алалы. Rita's Rugs - бул эски, түптөлгөн компания, азыркы рынокто өсүүгө орун жок жана кирешесин өндүрүштү кеңейтүү үчүн пайдалануунун ордуна аны инвесторлоруна берет. Рита Ругс биринчи кварталда дивиденд катары акцияга $ 1, экинчи чейректе 0,75 доллар, үчүнчүдө 1,50 доллар жана төртүнчүдө 1,75 доллар төлөгөнүн элестетип көрүңүз. Эгерде биз жыл бою дивиденд түрүндө төлөнүүчү кирешенин үлүшүн эсептегибиз келсе, анда карап чыгабыз: 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = Бир акцияга $ 4.00, башкача айтканда, компаниянын акцияга дивиденд (DPS).
2 Бир акцияга кирешени аныктоо. Андан кийин, сиз карап жаткан убакыт аралыгында компаниянын акцияларын эсептеп алыңыз. EPS - бул таза кирешенин өлчөмүн инвесторлордун акцияларынын санына бөлүү, же башкача айтканда, эгер компания кирешесинин 100% түрүндө төлөсө, инвестор алышы күтүлгөн акчанын өлчөмү. дивиденддер. Адатта бул маалымат компаниянын киреше салыгы боюнча декларациясында көрсөтүлөт. - Рита килемдеринин 100 000 акциясы инвесторлордун колунда экенин элестетип көрүңүз, жана компаниянын акыркы жылы иштеген операциялары 800 000 доллар болгон. Бул учурда, EPS 800000/100000 = болот Бир акцияга 8 доллар.
3 Акцияга жылдык дивидендди акцияга түшкөн кирешеге бөлүңүз. Жогоруда айтылгандай, болгону эки сумманы бөлүү керек. Сиздин компания дивиденд катары төлөп жаткан кирешенин үлүшүн ар бир акциядан түшкөн пайданын суммасына бөлүштүрүп эсептөө. - Rita's Rugs учурда, компаниянын дивиденд кирешесинин үлүшүн 4кө 8ге бөлүү менен эсептесе болот = 0,50 (же 50%)... Башкача айтканда, өткөн жылдын ичинде компания берди жарым анын дивиденд түрүндөгү инвесторлорго пайдасы.
3 -метод 3: Дивиденд төлөө коэффициентин колдонуу
1 Бир жолку дивиденддерди атайын шарттарда эсептесе болот. Тагыраак айтканда, дивиденддерди төлөө коэффициенти инвесторлорго үзгүлтүксүз дивиденддер төлөнгөндө гана эсептелет. Бирок кээде компаниялар баарына бир жолу дивиденд төлөөнү сунушташат (же бир гана кээ бир) алардын инвесторлоруна.Төлөөнүн эң так суммасын алуу үчүн дивиденд катары төлөнгөн кирешенин үлүшүн эсептөөдө бул "өзгөчө" дивиденддерди эске албоо керек. Ошентип, атайын дивиденддерди камтыган мезгилдер үчүн дивиденддерди төлөө коэффициенттерин эсептөө үчүн өзгөртүлгөн формула (Жалпы дивиденддер - атайын дивиденддер) / Таза киреше. - Мисалы, эгерде компания жыл ичинде квартал сайын 1 000 000 долларга чейин дивиденд төлөсө, бирок ошондой эле күтүүсүз кирешенин эсебинен өзүнүн инвесторлоруна 400 000 доллар өлчөмүндө атайын дивиденд төлөсө, дивиденд катары төлөнгөн кирешенин үлүшүн эсептөөдө биз бул атайын дивиденддерди эсептебейбиз. . Таза кирешени 3 000 000 доллар деп эсептесек, дивиденд катары төлөнүүчү кирешенин үлүшү (1,400,000 - 400,000) / 3,000,000 = болмок 0.334 (же 33.4%).
2 Инвестицияларды салыштыруу үчүн дивиденд кирешесинин акцияларын колдонуңуз. Белгилүү болгондой, бай адамдар инвестициялоо мүмкүнчүлүгү бар жерде акча салууну каалашат жана бул үчүн дивиденддердин төлөнүүчү коэффициенти көрсөтүлгөн компаниянын тарыхы менен таанышууну каалашат. Адатта, инвесторлор катыштын маанисине (башкача айтканда, компания инвесторлорго канча пайда кайтарат), ошондой эле анын туруктуулугуна (башкача айтканда, жылдан жылга катыш канчалык секирет) көңүл бурушат. Инвесторлор үчүн ылайыктуу төлөм коэффициенттери алардын максаттарына жараша өзгөрөт, бирок жалпысынан өтө төмөн же өтө жогору болгон төлөм катыштары (жана убакыттын өтүшү менен кескин секирип же түшүп кеткендер) инвестициялоо үчүн тобокелдүү деп эсептелет. 
3 Үзгүлтүксүз киреше үчүн жогорку коэффициенттерди жана өсүп жаткан потенциалды тандоо. Жогоруда айтылгандай, жогорку жана төмөн коэффициенттер инвестор үчүн жагымдуу боло турган себептер бар. Туруктуу киреше алып келе турган ишенимдүү бизнеске инвестиция салууну каалагандар үчүн, төлөмдөрдүн жогорку коэффициенттери компания буга чейин өндүрүштү өнүктүрүүгө инвестиция салуунун кажети жок деңгээлге жеткенинин белгиси катары кызмат кылат жана бул ишенимдүү капиталдык салым. Башка жагынан алганда, келечекте киреше алуу үчүн иштөөгө даяр болгондор үчүн, акыры чоң кирешелерди алууга үмүттөнүп, төлөмдөрдүн төмөн коэффициенттери келечекте компанияны өнүктүрүү үчүн чоң каражат жумшоо керектигин көрсөтүп турат. Эгерде компания натыйжада гүлдөп кетсе, анда ал инвестициянын кирешесинин далили катары кызмат кылат, бирок бул дагы тобокелдүү болушу мүмкүн, анткени компаниянын узак мөөнөттүү потенциалы азырынча белгисиз. 
4 Дивиденддерди төлөөнүн өтө жогору коэффициенттеринен сак болуңуз. Компания кирешесинин 100% же андан көп бөлүгүн бере алат пайда болуу жакшы инвестициялык вариант, бирок иш жүзүндө бул көбүнчө компаниянын финансылык абалынын начардыгынын белгиси. 100% же андан көп кирешенин төлөө коэффициенти компания инвесторлорго өзүнө караганда көбүрөөк акча төлөп жатканын билдирет - башкача айтканда, аны инвесторлорго кайтарып берүү менен акчаны жоготуп жатат. Бул төлөмдөр көбүнчө басымдуу болуп калгандыктан, бул келечекте дивиденддерди төлөө коэффициентинин олуттуу төмөндөшүн көрсөтүшү мүмкүн. - Бирок, бул тенденцияга карабастан, өзгөчөлүктөр бар. Келечекте өсүү потенциалы жогору болгон компаниялар кээде дивиденддерди төлөө коэффициентин 100%дан ашык көтөрө алышат. Мисалы, 2011 -жылы AT&T акцияга $ 1,75 дивиденд төлөп, бир акцияга 0,77 доллар гана киреше тапкан - дивиденд төлөөнүн катышы 200%дан жогору. Бирок 2012-2013-жылдары компаниянын бир акцияга болгон таза кирешеси. 2 доллардан ашык болгон, дивиденддерди төлөөнүн кыска мөөнөттүү туруксуздугу компаниянын узак мөөнөттүү финансылык көз карашын буза албайт.
Кеңештер
- Ошондой эле http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/ финансылык коэффициенттерди жана бааларды карап көрүңүз.
Эскертүүлөр
- Дивиденддерди төлөө коэффициентин дивиденддердин кирешеси менен чаташтырбаңыз, ал төмөнкүчө эсептелет;
- Дивиденд кирешеси = DPS (акцияга дивиденд) / Акциянын базар баасы
- Аны ошондой эсептесе болот: (DIVIDEND PAYMENT RATIO X EPS) / БАЗАР БААСЫ
