Мазмун

• Кадамдар
• 3 методу 1: чет өлкөлүк валюта операцияларын хеджирлөө
• 3 методу 2: Форварддык келишимдерди хеджирлөө
• 3 -метод 3: Башка хеджирлөө параметрлери
• Кеңештер

Хеджирлөө - камсыздандыруу полиси. Эгерде сиз бизнесиңизди чет өлкөдө кылсаңыз же жөн эле инвестиция катары валюта кармасаңыз, мааниси жок, валютанын олку -солку болушу олуттуу жоготууларга алып келиши мүмкүн. Хеджирлөө - бул өзүңүздү камсыздандыруунун бир жолу: алмашылуучу валюталык позицияларга инвестиция жасаңыз жана бир позициядагы жоготуулар башка позицияда пайда менен жабылат.

Кадамдар

3 методу 1: чет өлкөлүк валюта операцияларын хеджирлөө

1. 1 Валюталарды алмаштыруу операциясынын бир тарабы менен бир убакта валюталарды жана пайыздык чендерди сатып алуу жана сатуу. Валюта алмаштыруу операциясында, эки тарап тең эквиваленттүү суммадагы акча алмаштырууга макул болушат (негизги), дагы белгилүү бир убакыт аралыгында пайыздык төлөмдөр. Акча көбүнчө карызды (тарап облигация чыгарат) же кредитти (тарап кредит алат) пайда кылат. Негизги суммалар эквиваленттүү болгондуктан - А Тарабы 1,000,000 АКШ долларын 750,0000 еврого алмашуу курсуна негизделген В партиясы менен алмашууга киришет, мындай бүтүмдөр боюнча пайыздык төлөмдөр негизинен айырмаланат.
   • Бул жерде абдан жөнөкөй мисал... Виталий италиялык компаниянын өнөктөшү жана долларды сатып алуу менен еврого каршы тобокелчиликтерди камсыздандыргысы келет. Виталий америкалык Brand USA компаниясы менен акча алмаштырууга макул. 5 жыл бою Виталий бул сумманын доллар эквивалентинин ордуна америкалык компанияга 1 000 000 евро төлөдү, ал 1 400 000 долларга айланды. Виталий ушундай эле түрдө Brand USA менен пайыздык ченди өзгөртүүгө макулдугун берет: ал своптун негизги суммасынын 6% төлөйт - € 1,000,000, ал эми Brand USA бүтүмдүн негизги суммасынын 4,5% ын төлөйт - 1,400,000.
2. 2 Валюталык своп операциясында пайыздык төлөмдөрдү алмаштыруу негизги карызга карата колдонулбайт. Свопко эки тарап тең белгилеген негизги сумма эмес чындыгында өзгөрдү. Муну эки тарап тең урматташат. Карыз алуучу негизги - бул финансисттер пайыздык своптун шарттуу негизги суммасы же теориялык жактан алмаштырылуучу, бирок иш жүзүндө кармалып турган сумма. Анда эмне үчүн сизге валюта алмаштыруу операциясынын негизги суммасы керек? Бул ар кандай валюта операциясынын негизи болгон пайыздык төлөмдөрдү эсептөө үчүн колдонулат.
3. 3 Төлөм боюнча пайыздык ченди эсептеңиз. Төлөмдөр боюнча пайыздар, эреже катары, 6 айдан 1 жылга чейин өзгөрөт, бул мезгилде тараптар валютаны эсепке которушат, бул өз валютасынын өзгөрүүсүнөн коргоого мүмкүндүк берет. Келгиле, төмөнкү мисалды карап көрөлү:
   • Виталий Брэнд USA 1,000,000 € сатуу боюнча 6% үстөк менен 1,400,000 долларга 4,5% үстөк менен сатуу боюнча своп бүтүмүн түзүүгө макул болду. Келгиле, 6 айда бир алмаштырыла турган пайыздык ченди эсептеп көрөлү.
   • Виталий төлөй турган пайыздык чен төмөнкүчө эсептелет: милдеттенменин шарттуу негизги суммасы x пайыздык чен x мезгилдүүлүк... Виталий ар бир алты айда Brand USAга 30 миң евро төлөп берет. (1,000,000 € x 0,06 x 0,5 [180 күн / 360 күн] = 30,000 €)
   • Brand USA тарабынан төлөнө турган пайыздык чен төмөнкүчө эсептелет: $ 1.400.000 x 0.045 x 0.5 = $ 31.500. Brand USA Виталийге ар жарым жылда 31 500 доллар төлөп берет.
4. 4 Валюта алмаштыруу операциясына ортомчу боло турган каржы институту менен кызматташыңыз. Жөнөкөйлүк үчүн, бул мисал свопко катышкан үчүнчү жакты, тактап айтканда банк мекемесин камтыбайт. Виталий өзүнүн пайыздык төлөмдөрүн Brand USAга которгондо, ал муну банктын жардамы менен, биринчи кезекте пайыздык төлөмдү банкка жөнөтөт; өз кезегинде, банк кичинекей комиссия алат жана калган пайыздык ченди америкалык компанияга жөнөтөт. Ошол эле Бренд USA үчүн да колдонулат; банк ошондой эле операцияда ортомчу катары иштеши керек, ал валюталык операциядан кичине комиссия алат, бул артыкчылыктарга кепилдик берет.
5. 5 Чет өлкөгө караганда үй шартында жакшы пайыздык ченге ээ болсоңуз, алмашуу свопторун колдонуңуз. Эмне үчүн чет өлкөлүк валютаны сатып алуунун ордуна, валюталык операцияларды тандап алуу жакшы? Валюта алмаштыруу операциялары эки тарапты камтыйт. Виталий менен Бренд АКШны эстейли. Виталий Америкада кредит алганга караганда Италияда 1 000 000 евро кредит боюнча жакшы пайыздык чени алат. Ошо сыяктуу эле, Америкада 1,400,000 доллар насыяга Италияда насыя алганга караганда жакшы пайыздык ставка алган Brand USA. Пайыздык чендер боюнча төлөмдөрдү алмаштырууга макулдук берүү менен, валюталык своп операциялары эки тарапты бириктирет, алардын ар бири ар кайсы өлкөлөрдө ар кандай валюталарды колдонууну камтыган кыйла жагымдуу кредиттик макулдашууларга ээ.

3 методу 2: Форварддык келишимдерди хеджирлөө

1. 1 Форварддык келишимдерди сатып алуу. Форварддык келишим - бул фьючерстик келишим же туунду. Бул келечекте валютаны белгиленген баада сатып алуу же сатуу келишими. Мисалы:
   • Дэйв доллар британиялык фунтка карата кескин төмөндөп кетиши мүмкүн деп кооптонууда. Ал 1,000,000 доллар сатып алган, бул 2014 -жылы болжол менен 600,000 фунт стерлингге ээ болмок. Дэйв фунтка карата доллардын курсун бекитип берүү үчүн форварддык келишим түзүүнү каалайт. Бул анын кылганы.
   • Дэйв Вивианга 6 айда 1,000,000 АКШ долларын 600,000 фунт стерлинг британиялык акчага сатууну сунуштайт. Vivian келишимге макул. Бул форварддык келишим.
2. 2 Форвард келишимин мөөнөтүнө карата баалаңыз. Вивианга форвард келишимин сунуштаган Дэйв менен болгон мисалга кайталы. 6 айдан кийин (макулдашылган мезгил), доллардын фунтка карата баасынын үч варианты бар. Алардын ар бири форварддык келишимге таасир этет:
   • Доллардын баасы өсүп жатат фунтка карата. Айталы, азыр 1 доллар үчүн 0,6 фунт эмес 0,75 фунт алса болот. Дэйв Вивианга учурдагы алмашуу баасы менен сүйлөшүлгөн баанын ортосундагы айырманы төлөйт: ($ 1,000,000 x 0,75) - ($ 1,000,000 x 0,6) = $ 150,000.
   • Доллардын баасы түшөт фунтка карата. Гипотетикалык түрдө, 1 доллар үчүн азыр 0,6дын ордуна 0,45 фунт ала аласыз дейли. Vivian алты ай мурун Дэйвге өзүнүн миллион долларынын ар бири үчүн 0.6 фунт стерлинг төлөөгө макул болгон, ошондуктан Вивиан Дэйвке келишимде көрсөтүлгөн баа менен учурдагы баанын ортосундагы айырманы төлөшү керек: ($ 1,000,000 x 0,6) - ($ 1,000,000 x 0,45) = $ 150,000.
   • Доллар менен фунт ортосундагы алмашуу курсу өзгөрбөйт... Келишимдин тараптарынын ортосунда эч кандай алмашуу жок.
3. 3 Валюта рыногунда төмөндөп кетүүдөн коргоо үчүн форварддык келишимдерди колдонуңуз. Ар кандай туунду финансылык инструмент сыяктуу эле, форварддык контракт - эгерде сиз ээлеп турган жана олуттуу позицияларга ээ болгон валюта өз наркын жоготсо, сиз чоң суммадагы акчаны жоготпооңузду камсыз кылуунун эң сонун жолу. Мына, Дэйв форварддык келишимди колдонуп, кантип алдыга чыкты:
   • Эгерде доллар кымбаттап кеткен болсо, Дэйв жеңип чыгат, бирок ал дагы эле белгиленген сумманы төлөшү керек. Эгерде бир доллар 0,6 эмес, 0,75 фунтка бааланса, анда Дэйв Вивианга 150 миң доллар төлөшү керек, бирок анын бир миллион доллары азыр бир топ фунт сатып алса болот.
   • Эгерде доллар түшүп кетсе, анда Дэйв жок жоготот.Эсиңизде болсун, Vivian ага келишимдин башында белгиленген курсу боюнча сумманы төлөп берүүгө милдеттүү. Ошентип, Дэйв үчүн абал бир долларга болгон баа төмөндөбөгөндөй. Келишим боюнча төлөмдү кабыл алуу менен Дэйвдин финансылык абалы мурдагыдан начар эмес.

3 -метод 3: Башка хеджирлөө параметрлери

1. 1 Forex опцияларын сатып алыңыз. Валюталык опциялар белгилүү бир датага белгилүү бир бааны коюу менен чет элдик валютаны сатып алуу же сатуу мүмкүнчүлүгүн камсыз кылат. Бул хеджирлөө ыкмасы форварддык келишимдерге окшош, бирок опцион ээсине эч кандай чара көрүүнүн кажети жок.
   • Келишимдин датасы келгенде (келишимдин жарактуулук мөөнөтү), анда келишимдин артындагы сатып алуучу, эгер алмашуу курсунун өзгөрүүсү кирешелүү болсо, макулдашылган баада (иш таштоо баасы деп аталат) опцияны колдоно алат. Эгерде олку -солку (алмашуу курсунун олку -солку болушу) опционго анын наркын жоготкондой таасир этсе, анда ал юридикалык же жеке жак тарабынан аткарылбай туруп ишин токтотот.
2. 2 Алтын сатып ал. Валюта позицияларын хеджирлөө үчүн алтынды же башка баалуу металлдарды колдонсоңуз болот. Инвесторлор байыркы мезгилден бери тобокелдиктерден коргонуу үчүн алтынды колдонушкан, азыр көптөгөн инвесторлор экономикалык кыйынчылыктардан же кырсыктардан камсыздандыруу үчүн баалуу кагаздарынын портфелинде алтынды кармашат.
3. 3 Улуттук валютаңыздын айрым суммаларын чет өлкөлүк валютага алмаштырыңыз. Хеджирлөөнүн эң оңой жолдорунун бири - чет элдик валютаны сатып алуу. Мисалы, сиз евро колдонулган өлкөдө жашасаңыз, АКШ долларын, швейцариялык франкты же япон иенин сатып алсаңыз болот. Эгерде евро башка валюталарга каршы түшсө, анда сиз чыгымга учурабайсыз, анткени сиз буга чейин кымбаттаган валютаны сатып алдыңыз.
4. 4 Споттук келишимдерди сатып алыңыз. Споттук келишим - бул чет элдик валютаны учурдагы курс боюнча сатып алуу же сатуу келишими, ал эки күндүн ичинде бүтүшү керек. Споттук келишимдер форварддык келишимдерден түп -тамырынан айырмаланат, мында бардык материалдык шарттар активдер же товарлар өткөрүлөрдөн бир топ мурун макулдашылган.

Кеңештер

• Валюта хеджирлөө татаал процесс болушу мүмкүн жана эгер сиз эл аралык каржылоону билбесеңиз, чоң суммадагы акчаны тез жоготуп алуу мүмкүнчүлүгү бар. Эгерде сиз өзүңүздүн аракеттериңизге жүз пайыз ишенбесеңиз, эл аралык финансы боюнча экспертке кайрылыңыз.