Мазмун

• Кадамдар
• 3төн 1 бөлүк: Облигациянын Принципалынын Учурдагы Баасын Эсептөө
• 3төн 2 бөлүк: Купондук төлөмдөрдүн азыркы наркын эсептөө
• 3төн 3 бөлүк: Облигациялардын дисконттук ставкасын эсептөө

Облигациянын дисконту - бул облигациянын номиналдык наркы менен анын сатуу баасынын ортосундагы айырма. Облигациянын номиналдык наркы анын ээсине төлөө мөөнөтүндө төлөнөт. Облигациялар рыноктук пайыздык чен купондук ченден жогору болгондо дисконт (дисконт) менен сатылат. Дисконттун суммасын эсептөө үчүн сиз облигациянын негизги суммасынын жана купондук төлөмдөрдүн азыркы наркын табышыңыз керек.

Кадамдар

3төн 1 бөлүк: Облигациянын Принципалынын Учурдагы Баасын Эсептөө

1. 1 Керектүү маалыматты табыңыз. Негизги акчанын адилет наркы учурдагы рыноктук пайыздык чендердин негизинде эсептелет. Ошондуктан, учурдагы рыноктук пайыздык чендин өлчөмүн билүү керек. Сиз ошондой эле облигациянын мөөнөтүн жана жылына купондук төлөмдөрдүн (төлөмдөрдүн) санын билишиңиз керек.
   • Мисалы, ABV 5 жылдык облигацияларды 500 000 рублга жылдык 10% менен чыгарат. Пайыздар жарым жылда бир төлөнөт. Учурдагы рыноктук пайыздык чен 12%ды түзөт.
   • Биздин мисалда учурдагы рыноктук пайыздык чен 12%ды түзөт.
   • Төлөө мөөнөтү 5 жыл.
2. 2 Бир төлөм мезгили үчүн учурдагы рыноктук пайыздык ченди эсептөө. Бул үчүн, учурдагы жылдык рыноктук пайыздык ставканы купондук төлөмдөрдүн санына бөлүңүз. Биздин мисалда, жылдык рыноктук пайыздык чен 12%ды түзөт. Купондук төлөмдөр жарым жылда же жылына эки жолу жүргүзүлөт. Ошентип, бир төлөм мезгилине карата рыноктук пайыздык чен 6% ды түзөт (0.12 / 2 = 0.06).
3. 3 Купондук төлөмдөрдүн жалпы санын эсептөө. Бул үчүн, жыл үчүн купондук төлөмдөрдүн санын жана облигациялардын төлөнө турган жылдарынын санын көбөйтүңүз. Сиз облигация сатып алынган учурдан тартып, аны сатып алганга чейин купон төлөмдөрүнүн санын таба аласыз. Биздин мисалда, купондук төлөмдөр жарым жылда же жылына эки жолу жүргүзүлөт. Төлөө мөөнөтү 5 жыл. Купондук төлөмдөрдүн жалпы саны: 5 * 2 = 10.
4. 4 Конверсия факторун (PVIF) эсептөө. Бул учурдагы рыноктук пайыздык чендин негизинде облигациянын учурдагы наркын эсептөө үчүн колдонулат. Редукция коэффициентин эсептөө формуласы: ${ Displaystyle 1 / (1 + r) ^ {n}}$, мында r - мезгил үчүн пайыздык чен, n - купондук төлөмдөрдүн жалпы саны.
   • PVIF = ${ Displaystyle 1 / (1 + 0.06) ^ {10} = 0.5584}$
   • Облигациянын негизги суммасынын азыркы наркы = негизги * PVIF
   • ${ Displaystyle 500000 * 0.5584 = 279200}$ рубль.

3төн 2 бөлүк: Купондук төлөмдөрдүн азыркы наркын эсептөө

1. 1 Керектүү маалыматты табыңыз. Купондук төлөмдөрдүн азыркы наркы учурдагы рыноктук пайыздык чендердин негизинде эсептелет. Ошондуктан, сиз жылдык купондук чендин өлчөмүн жана жылдык рыноктук пайыздык ченди билишиңиз керек. Ошондой эле жылына купондук төлөмдөрдүн (төлөмдөрдүн) санын жана купондук төлөмдөрдүн жалпы санын билүү керек.
   • Биздин мисалда, жылдык купондук чен 10% жана учурдагы жылдык рыноктук пайыздык чен 12% ды түзөт.
   • Купондук төлөмдөр жылына эки жолу жүргүзүлөт, андыктан купондук төлөмдөрдүн жалпы саны (облигациянын мөөнөтүнө чейин) 10.
2. 2 Бир төлөө мөөнөтү үчүн купондук ченди эсептөө. Бул үчүн жылдык купондук ченди купондук төлөмдөрдүн санына бөлүңүз. Биздин мисалда, жылдык купондук чен 10%ды түзөт. Купондук төлөмдөр жылына эки жолу жүргүзүлөт. Ошондуктан, бир төлөө мөөнөтү үчүн купондук чен 5% ды түзөт (0.10 / 2 = 0.05).
3. 3 Купондук төлөмдүн суммасын эсептөө. Бул үчүн, облигациянын негизги суммасын жана бир төлөө мөөнөтү үчүн купондук ченди көбөйтүңүз. Биздин мисалда, облигациянын негизги суммасы 500 000 руб. Бир төлөө мөөнөтү үчүн купондук чен 5%ды түзөт. Ар бир купондук төлөмдүн суммасы 25 000 рубль (500 000 * 0,05 = 25 000).
4. 4 Жөнөкөй аннуитеттин (PVOA) учурдагы наркынын катышын эсептөө. Бул учурда төлөнө турган купондук төлөмдөрдүн суммасын эсептөө үчүн колдонулат.Бул катыш учурдагы рыноктук пайыздык чендин негизинде эсептелет. Формула: ${ Displaystyle [(1- (1 / (1 + r) ^ {n})) / r]}$, мында r - мезгил үчүн учурдагы рыноктук пайыздык чен, n - купондук төлөмдөрдүн жалпы саны.
   • ${ Displaystyle [(1- (1 / (1 + 0.06) ^ {10})) / 0.06] = 7.3601}$
5. 5 Купондук төлөмдөрдүн азыркы наркын эсептөө. Бул үчүн, бир төлөмдүн суммасын жана PVOAны көбөйтүңүз. Эгер алар учурда төлөнсө, купондук төлөмдөрдүн азыркы наркын таба аласыз. Эсептөө: 25000 * 7.3601 = 184002 рубль - бул купондук төлөмдөрдүн учурдагы мааниси.

3төн 3 бөлүк: Облигациялардын дисконттук ставкасын эсептөө

1. 1 Керектүү маалыматты табыңыз. Сизге мурунку эки эсептөөнүн жыйынтыгы керек болот, башкача айтканда, сиз облигациянын негизги суммасынын жана купондук төлөмдөрдүн азыркы наркын билишиңиз керек. Ошондой эле сизге облигациянын номиналдык наркы керек болот.
   • Биздин мисалда негизги карыздын учурдагы баасы 279 200 доллар.
   • Купондук төлөмдөрдүн учурдагы баасы 184002 руб.
   • Облигациялардын номиналдык наркы 500 000 рубль.
2. 2 Облигациянын базар баасын эсептеңиз. Бул облигацияны сатууга боло турган баа жана учурдагы рыноктук пайыздык чендин негизинде эсептелет. Рыноктук баа негизги сумманын жана купондук төлөмдөрдүн азыркы наркынын суммасына барабар.
   • Биздин мисалда облигациянын базар баасы: 279200 + 184002 = 463202 рубль.
3. 3 Облигациянын арзандатуусун эсептеңиз. Облигациянын эсептелген базар баасын анын номиналдык наркы менен салыштырыңыз. Биздин мисалда, базар баасы номиналдан төмөн. Демек, облигациялар арзандатуу менен сатылат.
   • ${ Displaystyle 500000-462202 = 36798}$ рубль.
   • Облигациянын дисконту 36798 рублга барабар.
4. 4 Облигациянын эсептик ченин эсептөө. Ал пайыз катары көрсөтүлөт жана дисконттун суммасын мүнөздөйт. Дисконттун суммасын облигациянын номиналдык наркына бөлүңүз. Биздин мисалда, 36 798 долларды 500 000 долларга бөлүңүз.
   • ${ Displaystyle 36798/500000 = 0.073596}$
   • Облигациялар боюнча эсептик чен 7,36%ды түзөт.